L'effetto della pandemia sui bilanci delle banche non è così grave come previsto

Radhika Pandey scrive: Recuperi più elevati, migliore posizione di capitale potrebbero aiutare ad aumentare la crescita del credito nell'economia

Il riflesso di una guardia giurata accanto al logo della Reserve Bank of India (RBI) presso la sede della RBI a Mumbai (Reuters)

L'ultimo rapporto sulla stabilità finanziaria della Reserve Bank of India ha presentato una valutazione della salute del settore bancario nell'anno della pandemia. Si temeva che i bilanci delle banche sarebbero stati colpiti negativamente dall'interruzione indotta dalla pandemia. Tuttavia, il rapporto mostra che le banche se la sono cavata molto meglio poiché il rapporto NPA (attività deteriorate delle banche in percentuale dei prestiti) era ampiamente sotto controllo alla fine di marzo. Una serie di politiche di tolleranza normativa e il loro ritiro tempestivo insieme alla riduzione dell'indebitamento da parte delle imprese hanno contribuito a garantire che i bilanci delle banche non fossero influenzati negativamente dalla pandemia. Per quest'anno, la RBI ha previsto che l'NPA delle banche salirà al 9,8 per cento. Si prevede che il deterioramento sarà molto più accentuato in vari scenari di stress. Tuttavia, le ipotesi alla base di questi scenari di stress sembrano essere prudenti. La qualità delle attività delle banche potrebbe non deteriorarsi nella misura prevista nella relazione.

Il rapporto NPA per le banche per il periodo conclusosi il 31 marzo si è attestato al 7,5 per cento. Questo era molto meglio delle proiezioni precedenti. Si temeva che gli NPA delle banche sarebbero aumentati a causa della pandemia poiché la capacità dei mutuatari di rimborsare i prestiti è stata colpita. La RBI, nel suo rapporto di luglio 2020, prevedeva che, nello scenario di base, il rapporto NPA potrebbe aumentare dall'8,4 per cento al 12,5% entro marzo 2021, mentre nello scenario di grave stress, si prevedeva che salissero al 14,7 per cento. Tuttavia, gli NPA si sono stabiliti a una cifra molto più bassa. Anche in casi precedenti, si è visto che la RBI ha sovrastimato la posizione NPA delle banche.

Anche la posizione patrimoniale delle banche, misurata come rapporto tra capitale e attività ponderate per il rischio (CRAR), dovrebbe peggiorare dal 14,6 per cento di marzo 2020 al 13,3 per cento entro marzo 2021 nello scenario di base presentato nel rapporto di luglio 2020. Tuttavia, le banche sono state in grado di raccogliere capitali attraverso varie modalità come emissioni pubbliche e collocamenti istituzionali qualificati (QIP) e hanno migliorato le loro posizioni patrimoniali nel periodo 2020-21. Nonostante la pandemia, la posizione patrimoniale delle banche misurata dal CRAR è migliorata al 16% a marzo, ben al di sopra della soglia regolamentare del 9%. Anche le banche del settore pubblico sono state meglio posizionate sulla posizione patrimoniale. In futuro, non è probabile che la posizione patrimoniale delle banche susciti grandi preoccupazioni. Anche in uno scenario di forte stress, la RBI non si aspetta che nessuna delle 46 banche non sia a corto di capitale.

Un'altra caratteristica positiva che emerge dal rapporto è che le banche dispongono di capitale sufficiente per attutire un deterioramento delle loro attività. La proporzione degli accantonamenti alle attività deteriorate lorde (GNPA) è aumentata dal 66,2 per cento di marzo 2020 al 68,9 per cento di marzo 2021.

Le misure di sostegno normativo, tra cui moratorie dei prestiti, strumenti per ristrutturare i prestiti, uno stallo nella classificazione degli NPA e il loro ritiro tempestivo, hanno garantito che gli NPA delle banche rimangano sotto controllo. Sebbene le banche siano state incentivate attraverso una serie di strumenti come le Targeted Long Term Repo Operations (TLTRO) a prestare in modo aggressivo ai settori colpiti dalla pandemia, hanno adottato un approccio cauto. La RBI ha incentivato le banche a prendere in prestito a un basso tasso di interesse per concedere ulteriori prestiti a specifici settori stressati. Ma non c'erano molti acquirenti per le finestre di prestito a basso costo.

Per quest'anno, il rapporto prevede che le NPA del settore bancario saliranno al 9,8 per cento degli anticipi entro marzo 2022 nello scenario di base. Il rapporto contiene anche proiezioni per due scenari di stress: scenari di stress medio e grave. Ma questi scenari sembrano improbabili. Implicano un rallentamento della crescita del PIL al 6,5 per cento e meno dell'1 per cento nel 2021-22 rispettivamente negli scenari di stress medio e grave.

Un rischio chiave evidenziato dal rapporto è la debolezza del portafoglio delle banche delle PMI. Dal 2019 sono stati annunciati tre programmi di ristrutturazione dei prestiti per aiutare il settore delle MPMI in difficoltà. Nonostante la ristrutturazione, il rapporto rileva che lo stress nel settore delle MPMI è rimasto elevato poiché il rapporto NPA per le banche del settore pubblico si attestava al 15,9 per cento a marzo 2021, rispetto al 13,1 per cento a dicembre 2020. Mentre lo stress nel settore delle MPMI deve essere monitorato , è improbabile che rappresenti un rischio sistemico. Il rapporto NPA del 15,9% è applicabile a piccoli prestiti fino a Rs 25 crore. Nonostante una serie di misure per stimolare i flussi di credito al settore delle MPMI, la quota delle MPMI nel credito bancario in essere è inferiore al 5 per cento. L'aumento dei flussi di credito verso questo settore è principalmente attribuibile allo schema di Emergency Credit Line Guarantee Scheme (ECLGS). Lo schema mira a fornire una copertura garantita al 100% alle banche e ad altri istituti di credito. Pertanto, le banche saranno salvaguardate da un possibile slittamento dei prestiti nell'ambito di questo schema. Inoltre, i piani di ristrutturazione della RBI e il processo preconfezionato di risoluzione dell'insolvenza dovrebbero consentire una migliore gestione dello stress nel credito alle MPMI.

In futuro, in assenza di misure di supporto normativo come moratorie e uno stallo sulla classificazione NPA, potrebbero esserci nuove aggiunte alle NPA. Ma il rimborso dei prestiti da parte delle aziende, migliori recuperi e una crescita del credito più rapida con la ripresa dell'economia potrebbero aiutare a tenere sotto controllo gli NPA. Con migliori posizioni patrimoniali delle banche, sarebbero in grado di sostenere una ripresa della domanda di credito.

Questa colonna è apparsa per la prima volta nell'edizione cartacea il 12 luglio 2021 con il titolo 'Un assegno sui crediti inesigibili'. Lo scrittore è un collega alla NIPFP